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请问分级基金股票下折是什么意思望详细回答?

股票投资 2021-02-21 22:26:08

你好,我理解,你应该问的是分级基金中的不定期折算。简单来讲,分级基金中A级基金的持有人类似于贷款给基金,基金保证一个固定收益,比如7%。分级中B级基金的持有人类似于向基金借钱用来购买股票,这也解释了为什么B级基金是带金融杠杆的产品。根据不同基金的说明书中的规定不同,基金除定期(比如年末)进行折算之外,会在触发条件时产生上折或下折。一般上折的触发是当母基金净值超过1.5时,下折的触发是当B基金净值低于0.25时。本质上其实是一种保持基金稳定性的措施,因为当基金发行之初,A基金与B基金份数相等,净值相同,B基金的杠杆是2倍,但随着基金的运营过程,A,B基金净值产生变化,相应的B级基金的杠杆比率产生变化,如当B级净值越低,其上所加杠杆越高。所以,当产生偏离时,基金按照规定进行折算,折算公式请参考基金说明书,其原则是将A,B级基金净值回归到1,重新调平杠杆比率。希望解答了你的问题如有错误请指正,感谢

分级B下折时买入分级A能获利吗?

分级B快要触碰下折线的时候,是否随便买入分级A就能获利丰厚?答案是否定的。折价是A类基金低折获利的源泉。某些约定收益4.5%,5%的分级A,几乎没有折价,甚至溢价。那么下折的时候就收益基本没有,溢价的分级A甚至会在下折时产生亏损。因此,买分级A的投资者想依靠下折来获利,必须选择折价较大的分级A,并且折价越大,收益将会越高。对于分级A的持有者来说,若通过估算未来几天会发生下折,一般情况下应尽可能持有手中,等待既定的收益到来。但要特别注意的是,若是预估母基金未来会出现较大跌幅,则需要权衡获得的收益是否能高于母基金下跌的损失,因为在下折过程中A获得的收益是以母基金形式获得的。对于未持有分级A或B的投资者来说,若预估未来一两天内会发生下折,在比较分级A价值和二级市场价格后,若预期还有收益,则可以提前买入分级A等待既定收益,通常此方法称之为下折套利。特别要注意的是,这时候的分级B是一定不能买入,但因为T日10:30后,分级A和B份额恢复交易,很多投资者会误以为其处于正常交易期间,从而买入分级B,成为最后的“接盘侠”

基金下折对投资者存在哪些影响?

分级基金向下不定期折算问与答 日期: 2015-7-29 深圳证券交易所投资者教育中心 1、什么是向下不定期折算(以下简称“下折算”)? 答:根据基金合同,当分级基金B份额净值低于某一阈值(目前大部分股票型分级基金的下折算阈值设置为0.250元)时,将触发分级基金向下不定期折算。

折算后A份额、B份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1元,调整后的A份额和B份额按初始份额配比保留(目前大部分股票型分级基金的这一配比为1:1),A份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额,分配给A份额投资者。2、为什么要设置分级基金下折算条款? 分级基金的实质是,B份额通过向A份额“借钱”投资于母基金,支付给A利息,从而获得杠杆效应。首先,下折条款保护了A份额持有人的利益。当市场连续下跌时,分级B的净值也大概率出现连续下跌,极端情况发生时,将影响优先端A的本金和利息安全。其次,下折后B份额的杠杆也得以减小(从近5倍恢复至初始的2倍),将降低市场进一步下跌给B带来的净值加速下跌风险。3、下折算对基金持有人的资产净值有什么影响? 答:对B份额持有人:份额折算前后B份额所对应的基金净值资产不变,但由于折算后的份额是按净值计算的,B份额折溢价的部分会消失,价格可能出现较大幅度波动。对A份额持有人:份额折算后A份额持有人持有的A份额数量缩减,同时新增场内母基金份额,且所对应的基金净值资产不变,同时A份额价格资产的折溢价部分也消失,可能出现较大幅度波动。对母基金份额持有人:折算前后所持有的母基金份额的资产净值不变。场外母基金份额持有人份额折算后获得场外母基金份额,场内母基金持有人份额折算后获得场内母基金份额。4、近期发生的分级基金下折后,B份额为什么亏损那么多? 答:由于近期市场情况较为极端,分级基金下折前B份额的价格相对净值存在较大幅度的溢价(最高溢价高达100%以上),而B份额下折时按照基金净值进行折算,且B份额复盘的前开盘价也是按照前一工作日净值作为参考值,故价格与净值之间的溢价空间被抹平,价格可能出现较大幅度调整。5、下折前买入A份额,是否会盈利? 答:不一定。A份额按基金净值进行折算,要考虑买入A份额时的折溢价,且下折后A份额二级市场价格会有波动,而下折得到的母基金净值也会跟踪标的指数进行波动。因此持有A份额参与折算需要承担A份额价格和母基金净值波动带来的风险。6、折算基准日A、B份额可以交易吗? 答:根据深交所2014年10月29日发布的《深交所证券投资基金业务指南》中关于分级基金不定期份额折算的相关规定,触发下阈值折算后,在基金管理人刊登下阈值不定期折算公告当日开市起停牌1小时。7、B份额收盘单位净值达到或低于下折算阈值后,次日又回到下折算阈值以上,还要下折吗? 答:根据基金合同,只要B份额的收盘单位净值达到或低于下折算阈值,就会触发下折。

标签: b基金下折

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