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融通领先成长混合(LOF)净值上涨1.03% 请保持关注[001113基金净值]

股票投资 2021-02-17 07:29:52

金融界基金04月04日讯 融通领先成长混合(LOF)基金04月03日上涨0.84%,现价1.07元,成交34.25万元。当前本基金场外净值为1.0820元,环比上个交易日上涨1.03%,场内价格溢价率为-0.28%。

融通领先成长混合(LOF)净值上涨1.03% 请保持关注[001113基金净值]

本基金为上市可交易型混合型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值上涨13.78%,近3个月本基金净值上涨40.89%,近6月本基金净值上涨15.11%,近1年本基金净值上涨8.63%,成立以来本基金累计净值为3.1590元。

本基金成立以来分红4次,累计分红金额6.68亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为邹曦,自2017年02月18日管理该基金,任职期内收益25.52%。

何龙,自2018年08月23日管理该基金,任职期内收益16.47%。

最新基金定期报告显示,该基金重仓持有中国国旅(持仓比例9.45%)、三一重工(持仓比例5.32%)、华新水泥(持仓比例4.65%)、潍柴动力(持仓比例3.93%)、海螺水泥(持仓比例3.92%)、恒瑞医药(持仓比例3.67%)、普利制药(持仓比例3.55%)、中国平安(持仓比例3.14%)、通源石油(持仓比例2.81%)、长春高新(持仓比例2.62%)。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年,融通领先成长继续按照投研公共组合的策略进行配置和调整,通过分散累加多元化阿尔法规避个体风险,通过行业比较进行行业偏离获取行业阿尔法,有限运用行业贝塔和仓位敞口,严格控制换手率,目的依然是获取持续稳定的超额收益。2018年,我们主要核心超配行业持续在餐饮旅游、机械、建材,主要还是看好餐饮旅游里免税行业格局的出清,龙头溢价将逐步体现。而机械我们判断更新需求的将有一定持续性,建材主要看好水泥的行业结构不断优化。这些行业在去年获得了不错的超额收益。而我们持续超配的医药行业,在前期有较大超额收益,但是年中的疫苗事件以及年底的带量采购导致板块情绪被持续压制,板块出现明显回调,超额收益也回撤较大。整体上,我们依然延续了之前稳健的行业偏离和个股配置思路,以行业比较为抓手,业绩驱动为导向,估值中枢的跃迁为价值依据,进行资产配置和个股选择,以中期和长期能获得稳定超额收益为最终目标。

截至本报告期末本基金份额净值为0.795元;本报告期基金份额净值增长率为-21.21%,业绩比较基准收益率为-19.78%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们对短期和中期的展望正面,长期需要观察改革激发效率的情况。可以概括为:风格因子主导短期修复,中期回归结构性行情,长期则需要关注全要素生产力的提升对滞涨风险的跨越。首先我们总结一下当前市场的预期,核心有三点:(1)宏观预期悲观:明年断崖。(2)贸易战改善有一丝幻想,总体悲观。(3)政策底已出现,但似乎掣肘太多,效果悲观。基于此,我们也给出我们判断:(1)此轮保内需优先级要大于保汇率,主要基于时间换空间,且开开弓没有回头箭,在某个时点,效果一定会显现,我们预计是未来两到三个月的社融数据会出现明显好转,缓解经济断崖的预期。(2)关于贸易战,美国单方面强硬压迫将进入第二个阶段:务实沟通谈判阶段。理由就是:联储加息和能源经济的两难将使得中美经济回归联动的现实,理性谈判也将是唯一选择。(3)地方债的问题预计在保内需的氛围下,延至半年以后,因此,短期对市场冲击不大。(4)中期利率将呈现向下趋势。(5)转向就在一瞬间,对民营经济的地位的担忧将会明显消除,减税的加码将会进一步激活市场,改善中长期预期。因此,我们认为底部阶段反转的阶段已经确立,近两到三个月将是指数持续修复的阶段。对于市场的结构,短期风格因子将会主导市场的阶段反弹,主要理由是当前将进入年报前的空窗期,基本面对股价的影响将会弱化。目前属于情绪反转阶段,预期将会领先基本面反应在股价上。因此,这个阶段,市场可能进入情绪整体修复的行业轮动阶段,在一季报对基本面验证前,方向难以形成一致。中期,我们认为有两个方向需要重视,首先就是券商板块,市场底部翻转的指标性板块,并且和宏观弱相关,行业政策也有明确拐点。另外,供给侧改革也使得相当一部分的投资品盈利持续向好,比如水泥板块,但是对2019年的悲观预期,导致市场将投资品的估值打到历史较低水平。我们认为这一轮保增长的路径非常明确,未来需求端边际改善可能会给供给相对刚性的投资板块带来量价齐升的阶段,因此,在社融数据好转前,依然可以积极布局。远期,通胀和增长的矛盾将会重新回归,我们特别需要观察通胀风险,并关注抗通胀板块,若改革红利持续释放并驱动全要素生产力缓解了这种矛盾的恶化,或将会是下一轮牛市的起点。(点击查看更多基金异动)

标签: 融通领先基金

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