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深挖基金|私募基金与公募基金的区别是什么?[私募公募区别]

股票投资 2021-02-17 02:47:13

一、募集方式不同。

深挖基金|私募基金与公募基金的区别是什么?[私募公募区别]

公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,而私募基金则是通过非公开发售的方式募集,这是私募基金与公募基金最主要的区别。

深挖基金|私募基金与公募基金的区别是什么?[私募公募区别]

公募基金通过公开方式募集,而私募基金通过非公开方式募集,这是私募基金与公募基金的主要区别。如在美国,共同基金和退休金基金等公募基金,一般是在公开媒体上大做广告以招徕客户,而对冲基金证券法规定它在吸引客户时不得利用任何传播媒体做广告,其参加者主要是通过所谓依据在上流社会获得的所谓“投资可靠消息”或者直接认识某个对冲基金的管理者的形式。

深挖基金|私募基金与公募基金的区别是什么?[私募公募区别]

二、募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众,即社会不特定的投资者。这里的社会公众一般是指普通的老百姓,收入一般水平,平时也只能拿出几万块钱来理财投资的散户,并非高净值人群了。底层百姓除了存定期,就是买一些公募基金抵御一下通货膨胀,有的人则参与股市投资来实现财富增值。

深挖基金|私募基金与公募基金的区别是什么?[私募公募区别]

而私募基金募集的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人。我国目前的私募基金对象,个人占比呈逐年上升趋势,过去主要以机构参与为主,最近几年土豪逐渐变多,私募基金的门槛也同时降低,这样就吸引了大批优质的高净值人群参与到私募基金的蓝海领域,分一杯羹。这类人群,有较强的金融知识与自我学习能力,可以对私募基金的收益与风险有足够的认知,当然,出手也大方。

前面说过私募基金是向特定的投资者发行的。什么叫特定投资者?就是不是说你想买就能买到的,你手上的资金必须达到一定规模,或者说我们私下是好朋友,然后的你的资金量、家产又有几千万以上,这样你才可以去买私募。一般来讲一个私募基金,投资人数其实很少,可能就十个人二十个人,但这十个二十个人的总金额加起来是非常非常巨大的;而且我们私募基金有明确的规定是不能够公开宣传的,所以打电话给你说,让你投个十万二十万,收益能达到 20% 的私募,这一定是诈骗!!

三、信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露。

而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。因为我们私募基金一定是采取非公开方式发行的,打电话推销这种方式私募基金肯定不会干。而且私募基金是向特定的投资者发行的。

四、投资门槛不同。公募基金投资门槛较低,几乎没有门槛的限制,一般是以1000元为起点,有很多定增产品门槛低至100元,定投方式可以100元起投,适合广大中小投资者参与。市场上目前有两千多只公募基金,可以选择适合自己投资需求的产品进行购买。

私募基金投资金额不得低于100万,这是个硬性的标准。根据《私募办法》,私募合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元。私募基金之所以设置这么个100万的门槛,是为了提高投资人的风险识别的承担能力,进而保护一般投资者的利益。单只私募基金产品人数不得超过200人。如果准入门槛过低,参与人数过多,将变质为公募产品而失去私募性质。

一句话概括,私募门槛高的原因是钱多人少这样每个参与的人就能赚到更多的钱,如果门槛低参与的人就多,那样就适得其反。

五、投资对象不同。公募基金目前还是以投资标准化资产为主,例如国债、债券、股票、货币资产、基金等,非标资产虽然在资管新规下,有净值化尝试,投资ABS产品等,但是目前还是很少见。

私募证券投资基金主要投资于:

1、权益类:上市公司股票(含新股申购)、交易所上市的封闭式及开放式证券投资基金(包括上市型开放式基金(LOF)、交易型开放式指数基金(ETF))、新三板股票(含优先股、定向增发)、参与融资融券、沪港通、深港通股票交易国外上市企业股票;

2、固定收益类:银行间债券、可交换债券、国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、可转换债券、债券逆回购;

3、场内衍生品工具:商品期货、股指期货、国债期货、交易所期权;

4、场外证券业务:证券公司及证券公司资产管理子公司发行的资产管理计划、保险公司资产管理产品(包括项目资产计划、保险资产管理计划)、期货公司及期货公司子公司发行的资产管理计划、信托计划、公募基金管理人在沪深证券交易所外发行的理财产品及货币基金、私募基金管理人(协会登记)发行的证券投资基金产品(含本私募基金管理人发行的产品)、收益互换、收益权凭证、场外期权;

6、现金类:商业银行发行的理财产品及协议存款、定期存款。

私募股权基金则除了阳光私募以外,更多的是投资非标资产居多,如非标债权、股权、经营项目等,收益和风险波动都比较大。常见的私募基金投资房地产、股权、VC等比较多。私募基金又分为私募证券投资基金和私募股权投资基金。私募股权基金是投资于:一 定行业的科技项目和成长性企业,通过对不同阶段的项目、不同产业的项目的投资来分散风险。 有投资非上市公司股权, 是对未上市企业进行的权益性投资,也就是通常大家说的原始股投资,是通过未来上市流通收回投资收益和成本,当然这也可能通过上市公司的收购实现退出等。

六、业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬,一般不收管理费。对公募基金来说,业绩仅仅是排名时的荣誉,而对私募基金来说,业绩则是报酬的基础。公募基金总体上来讲很少出现翻倍的现象,就算要收益翻倍也要等个几年。

因为公募基金是开放申购跟赎回的,除非是在封闭期,否则他的盘面的会随着不断的买进卖出会发生变化,所以说公募基金的操盘难度大,收益就会比较低了,一般来讲不会达到 50% 以上。大部分的公募基金,他的收益区间是多少呢?如果是股票型的话大概在 20% 到 30%,而我们的债券类的就更低了,只有 10% 左右;还有一些分类的可能会高一些,能够达到 30% 以上,但也凤毛麟角。

这个还真的不能简单的比较公募与私募谁的收益更高,因为它们的商业模式就决定了它们的风格不同。一般来看私募风格更为激进也相对应的收益会高于公募基金,但同样更高的收益一定意味着投资者将会面对更大的风险。而且公募与私募也有各自的特点。

一句话概括,私募一般赚的是一级市场的钱,公募一般赚的是二级市场的钱。

七、投资理念不同私募基金和公募基金除了一些基本的制度差别以外,在投资理念、机制、风险承担上都有较大的差别。首先,投资目标不一样。公募基金投资目标是超越业绩比较基准,以及追求同行业的排名。而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。但同时,私募投资者所要承担的风险也较高。其次,两者的业绩激励机制不一样。公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理费,与基金的盈利亏损无关。

而私募的收益主要是收益分享,私募产品单位净值是正的情况下才可以提取管理费,如果其管理的基金是亏损的,那么他们就不会有任何的收益。一般私募基金按业绩利润提取的业绩报酬是20%.私募基金风险高,收益丰厚,但一般投资者不具备承担这种风险的能力,所以私募基金不对公众开放,以非公开方式向特定对象招募。相对的,公募基金则是向大众公开募集的资金。私募基金募集的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人。

标签: 公募基金和私募基金

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