七七财经专注金融、理财资讯分享,更有热门理财产品、股市投资指南等着你 CTRL + D 收藏吧

主页 > 股市投资 >

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

股票投资 2021-02-23 13:22:22

涨基财富——专注基金研究,分享投资干货!

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

这是#顶尖基金经理系列#的第8篇文章。点此#顶尖基金经理系列#话题,可查看系列其他文章。

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

今天跟大家来讲讲中欧周蔚文,他是一位从业21年的老江湖,更是头部基金公司的活招牌——中欧基金的四大天王之首!

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

用长期业绩说话的中欧基金旗下有不少知名基金经理,而其中被誉为“中欧四大天王”的分别是周蔚文、周应波、曹名长以及王培,这就几乎说明这四个人是长期业绩出众的代表性人物了,而四人中周蔚文最先到中欧的,可以说四大天王之首。

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

今天我们就来说说“中欧四大天王”之首的周蔚文,中欧基金官方对他风格定位是“行业精选策略”,是行业精选策略组的负责人。

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

我们今天就一起来好好聊聊这位,投研经验有22年,基金管理经验近14年的基金界老司基。

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

一、9年3倍,“双十”老司基

顶尖基金经理之周蔚文:9年3倍,中欧四大天王之首

周蔚文先生,南开大学数学系学士,北京大学管理科学与工程专业硕士,毕业后就投身金融行业,有22年的从业经历,以及近14的基金从业经历。

1998年开始从业,可以说是和中国公募基金界共同成长起来的人!

历任光大证券研究所研究员,富国基金研究员、高级研究员。

2006年接手富国天合稳健优选混合,直至2011年离开为止,创造了143.47%的任职回报。

2011年周蔚文加入中欧基金,同年5月开始管理中欧新蓝筹,8月开始管理中欧新趋势,这两只基金目前涨幅都超过了300%,是他的代表性作品,其中中欧新蓝筹混合A最受基民追捧,截至三季度末的规模超过100亿。

现任中欧基金管理有限公司副总经理、投资总监兼事业部负责人、基金经理。

合并同一只基金的不同份额(E类份额是专给官网直销的份额,C类份额是不要申购费的适合短线操作份额)来看,周蔚文目前主要管理5只基金,抛开2019年成立的中欧匠心两年持有期不说,2015年高点成立的中欧精选定开历史年化回报超过了23%,2017年成立的中欧瑞丰灵活配置历史年化回报也超过了20%!

加上中欧新趋势和中欧新蓝筹,可以说是每一只都是绩优产品了。

数据来源:Choice,截至2020.12.11

从全市场来看,之前一直被追捧挖掘的“双十基金经理”里,周蔚文算是非常拔尖的存在。

老K拉了一下相关数据,任职基金超10年,历史年化回报超过10%的“双十”全市场总共也就20位。

而这些人中历史年化超过15%的只有4位,分别是朱少醒、余广、周蔚文和赵晓东。

数据来源:Choice,截至2020.12.11

周蔚文的两只代表作,中欧新蓝筹A和中欧新趋势A都是任职时间超10年,年化超15%的产品,这在全市场是独一份的。

能取得如此出色的长期业绩,中欧周蔚文是如何做到的呢?

对于投资策略,周蔚文笑谈自己的底层哲学其实并不难,主要把握三点:选择好行业、好公司、确定好估值。

二、大数据中看基金经理周蔚文

数据不会说谎,按照惯例,我们用周蔚文现在管理的中欧新蓝筹A的一些历史数据以及公开资料来分析一下他的投资风格和策略。

(一)老成持重,严控仓位红线

作为一名老司基,周蔚文很是重视投资纪律,严控仓位红线,心里有一把很标准的尺子。

中欧新蓝筹的投资策略规定了该基金股票资产占基金资产的40%-80%,这也在一定程度上给了周蔚文在控制回撤等方面留了很大的空间。

股票仓位最高就能到80%,行情好的时候可能会少赚一些,但是留有安全垫还是很有必要的。

数据来源:Choice,截至2020年9月30日

从历史股票仓位数据可以看出来,周蔚文把仓位加到80%的时点都不多,是一名对回撤控制要求很高的,风险控制意识很强的基金经理。

在2015年那波大跌行情中,中欧新蓝筹A最大回撤仅仅30%,很好的保证了胜利果实。

数据来源:Choice,截至2020.12.11

(二)仓位布局非常分散

从前十大重仓占比来看,周蔚文的持仓也非常分散,任职以来大部分时间都低于40%!

仅仅在2019年二季度的科技牛市中把前十大重仓的占比短暂的提升到了50%一次,而且管理该基金10年多来,仅有这一次。

数据来源:Choice,截至2020.09.30

从三季度末的持仓数据来看,前十大重仓合计占比只有40.49%,持仓基本都是知名的白马蓝筹,像第一重仓紫金矿业,可是今年的大牛股!

数据来源:Choice,截至2020.09.30

相信前面八大重仓股,没有股民不知道,就捷佳伟创和恒力石化相对知名度低些,一个是光伏行业,一个是化工,这两只也是牛股,可见周蔚文的选股能力很强。

(三)均衡配置,精选优质行业布局

从行业配置分布图上,我们可以看到中欧新蓝筹A没有恒定的重点配置行业。

有段时间非银金融配了不少,曾经很长一段时间淡蓝色代表医药生物配比 一直较高,但是今年明显不断减仓,已经几乎没有了。

浅紫色代表的食品饮料曾经也清仓过,但是最近慢慢的又配成了第一大行业。

数据来源:Choice,截至2020.09.30

从近两年的行业配置方向可以看出,周蔚文重点配置的是行业成长性很强的医药生物、通信、食品饮料、电子等行业,对于银行、非银金融、房地产等周期行业配置的非常少。

(四)投资策略不断进化,调仓换股频率越来越低

从周蔚文的管理中欧新蓝筹换手率的变化,我们都能看到他在不断的进化成长,从一开始的频繁调仓换股,到现在的稳如泰山,经历了2015年的大涨大跌之后,周蔚文应该悟到了很多。

从近1年的持仓变化看,周蔚文的前五大重仓变化极小,属于长持品种,而后面的仓位变化相对大些,是用来博取更高收益的。

数据来源:Choice,截至2020.09.30

周蔚文的投资风格,我想大家应该都看明白了,没错,就是精选行业白马的价值投资。

四、周蔚文投资观念分享

其实写顶尖基金经理,这部分才是大家应该重点看的,多听听这些有实战成绩的基金经理的心得,总会让你有所收获的,下面是周蔚文在网络上公开发表的一些观点集锦,大家一定要一条条认真看完。

1、毫无逻辑的投资只会是东一榔头西一棒得进行“赌博”,可能会因为运气好得到短期的回报,长期来看损失将会更惨重。

2、有的投资者时刻关心自己基金的收益,对短期波动非常敏感,甚至寝食难安,操的心不比买股票少。所以说,投资者购买基金之后要进行“放养”,定期评估管理人的操作即可。

3、企业的利润在几年之内不是由管理层决定的,更多因素可能是由行业景气度决定的。与公司自身的质地相比,一个公司未来2-3年的业绩增长与所属行业的相关性更大,因此,精选行业才是投资成功的关键。

4、投资最大的敌人是自己,是存在于每个人心中的“贪”和“惧”,这就像绝大多数人在持有一只股票时,都会期待它上涨,想法会比较多;而在卖出股票后,就希望它下跌,甚至找一堆利空来支持自己的想法。如果用这种心态来判断行情,难免有失中肯。所以,要不断告诫自己,不要预设立场。

5、投资者要坚守自己的能力圈,一定要做自己看得懂有把握的行业和个股,虽然完全弄懂某个行业,某只股票几乎是不可能的,但可以无限接近,并深化自己的认识,再将这种认识与市场进行印证,只要大体符合预期,持股信心自然就要稳定得多。

6、公司的竞争力,取决于“是否是行业中的领头羊,要能明白它成为领头羊背后的原因以及这种原因在未来5-10年是否还能起作用。

7、除科技医药消费外,大多数行业股票估值都比较还不高,长期看好受益经济转型与社会发展趋势的结构性投资机会,“未来一段时间会继续增加传统产业比例配置”。

8、估值既是买入的准绳,也是卖出的依据。卖出股票的三种情况:

第一,如果持仓标的如期利润增长,经过一段时间之后,利润增长到达高点开始进入平稳期,就会考虑逐步出清。

第二,如果持仓标的市值超预期的上涨,比如预期未来两到三年市值会有80%的增长,但实际的市场表现却是一年就已经达到了这么高,会先卖掉一部分,再观察。

第三,如果持仓标的不及预期,则要反思自己,尽快纠错,卖掉股票及时调整。

四、总结

周蔚文是一位经历了两轮牛熊市的基金业老将,善于精选行业布局,是一位难得的长跑健将,值得我们长期关注。

点关注、点在看、点分享,第一时间看投资干货~

市场有风险,投资需谨慎!本文由基民老K原创,老K分享的内容仅代表个人观点,不构成任何投资建议!据此操作,风险自担。数据或有疏漏,欢迎指正!#谈股论基##基金##A股##股票#

标签: 富国天合基金

上一篇:节后大盘高开低走!买了20只以上的基金,到底要怎么精简?

下一篇:没有了

富国天合基金相关推荐