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指数基金淘金系列之四:沪深300指数基金,想说爱它不容易

股票投资 2021-02-23 05:59:12

我的指数基金淘金系列,已经依次讨论过了创业板指、中小板指和中证500指数基金,接下来就排到了“四大金刚”的最后一个:沪深300指数基金。

指数基金淘金系列之四:沪深300指数基金,想说爱它不容易

其实,关于沪深300指数及指数基金,我已经谈论他太多。本号写过以下几篇文章,都多多少少跟沪深300指数有关系。

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先把有关文章链接放在这里,大家感兴趣的先读一下热热身。

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1,再不定投就晚了!沪深300指数基金定投分析2,在分析计算了14100个数据后,告诉你沪深300指数定投的全部干货3,沪深300指数基金哪只强?优秀基金为你一网打尽虽然之前已经写过关于沪深300指数的几篇文章,用于指导定投应该绰绰有余,但是我还是要把这个“指数基金淘金系列”完整的写下来,以便大家形成一个整体的框架。

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这当中,如果存在有什么互相矛盾之处,我觉得只能用“觉今是而昨非”来解释。换句话说,有最新的资料,当然要喜新厌旧,而对以前的要进行批判性接受。再说啦,市场走势一天一个变化,本号对指数基金的研究和实验也应该不断优化、持续改进。

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下面言归正传,按照一般套路研究一下沪深300指数和指数基金。

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一,沪深300指数走势先看沪深300指数的历史走势,以及它与创业板指、中小板指和中证500指数走势的相对强弱图(以2018/12/28日为基点)。

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上图中的黑色线代表沪深300指数的相对强弱走势。通过图形来看,沪深300指数在四大指数当中是走势最稳健的。

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所谓稳健,当然是指涨起来不疯狂、跌起来很克制,即起伏波动是相对最小的。

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我们再看它们自2019初以来的表现,如下图。

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再缩小一下时间范围,用放大镜看看它们在2019年8月7日以来的表现,如下图。

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这样看就更明显了,沪深300指数无疑是最弱的那一个。这种说法,不仅从长期历史来看是这样,而且从最近一轮行情表现来看,更是如此。

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但是,市场行情反复无常,价值与成长彼此轮动。现在沪深300指数比较弱鸡,在创业板指、中小板指调整阶段,说不定它能变得强势一点。

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二,定投沪深300指数收益①定投1~10年总收益率

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②定投1~10年年化收益率

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以上图形看着比较凌乱,那就来一幅简化版的定投年化收益率数据图。

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这个图看着比较清爽,解释一下图中数据的意思——

就以定投12个月为例。如果赶上大牛市,定投12个月最大收益为138.9%;如果赶上大熊市,定投12月最大亏损为53.2%;如果赶上一般行情,定投12个月收益区间为(-53.2~+138.9%)、均值为11%。

由以上历史数据回测,还可以得出以下结论,供大家参考:

第一,定投1年以上,年化收益率的最大值不到140%、最小值为-53%。

这是历史数据提供给我们的极限值。盈利多少我们不去多说,就说亏损50%以上你能不能承受得了?大概多数人会死在定投亏损的黑暗道路上,坚持不到出现盈利的时刻。

第二,定投1~3年、最长4年时间是比较合适的,再长了基本不可能取得年化收益20%以上。

这就是说,定投很有必要讲求入场时机。如果入场时间不当,定投超过4年以上还没有达到理想收益,就可以归于定投失败。

这两个结论,虽然是通过回测定投沪深300指数得出来的,我想也可以用来指导创业板指、中小板指和中证500指数基金的定投。今天先把结论放这里,等有机会回过头去再验证一下。

三,定投沪深300指数收益概率①定投正收益概率

②定投1~10年总收益率概率

②定投1~10年年化收益率概率

这三张图是什么意思呢?它们告诉我们:

第一,傻傻投沪深300指数,时间长到109个月以上就会100%盈利。

第二,定投获得盈利是概率事件。运用合适的定投策略,获得年化20%、总收益40%以上不是小概率事件。

四,定投沪深300指数的时机

根据趋势线简单判断,最近一次最佳定投时段是2018年6月~2019年2月,如果从那时开始定投到现在,总收益率大概为2~9%(2月份下跌了约2个百分点)。

目前,沪深300指数的点位处于刚刚超过线的位置,并不算高。已经开始定投的,继续定投下去风险似乎并不大;现在没有开始定投的,不妨试探性地参与一下,看下一步指数会不会跌到趋势线以下。

五,沪深300指数基金对比分析以前对比分析基金,我都会把场内指数基金、ETF、LOF拿出来遛一遛,这次就偷个懒不理它们了。因为场内基金大同小异,跟踪指数实在是太完美了,完美到基本上没有超额收益。所以,如果你要是场内交易的话,考虑基金规模、交易量两个因素基本上就差不多了,其他方面可以忽略不计。

对于我们定投而言,一是主张定投场外基金;二是主张定投增强型基金;第三,如果定投资金量比较大的话,可以选择两三家基金公司的增强型指数基金;第四,如果想要玩一玩阶段止盈,可以考虑A类、C类基金按一定比例配置。

所以,我们下面就来对比沪深300增强型指数基金,尤其是场外的。考虑成立时间、资产规模两个因素,筛选出以下10只基金。

考察它们最近一年来的走势,是下面这个样子。

考察它们最近1~5年的投资收益、定投收益情况,数据如下。

这10只增强型沪深300指数基金,哪一只都不弱。至于哪只最强,你看看数据就知道了。如果你要是每期定投10000元的话,可以10只都选、每只投1000元。

到这里,创业板指、中小板指、中证500和沪深300四大指数及其指数基金,就算是写完了。

不过,对于沪深300指数,似乎还可以补充一篇。大家知道,沪深300由沪市、深市当中的300只股票组成,但是还存在着纯种的上证和深证规模指数,比如上证50、上证180、深证100等。如果有可能的话,把它们放在一起比较一下,可能也比较有意义。

再不过,对于四大金刚指数之间的比较,以及不同类型(风险偏好)的投资者在它们中间如何选择,似乎也可以再写一篇。

好吧,未完待续……(不知道什么时候再续),就不知道你们有没有淘到金,看好了哪只指数基金?

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标签: 沪深300指数型基金

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