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谁能介绍一下“对冲基金S.A.C”

股票投资 2021-02-20 07:39:15

科恩创立的SAC基金就是一个典型例子:一天交易量2千万股,每年光付掉的佣金就高达1.5亿美是华尔街10大客户之一。

史蒂文·寇汉运营这个40亿规模的基金,其中一半是他的个人财产,在过去十年中他因此获得了惊人回报。寇汉在格伦特公司开始他的职业生涯,是全世界最有野心的交易员之一。他很有安全和保密意识,拒绝了无数次采访要求,他的雇员也都签署了保密协议,要让任何人对着记录设备谈论他几乎不可能。

像其他大玩家一样,寇汉也在康尼迪格州西南部操纵他的公司,但他同时也因使用各种令人争议的策略而被认为是一个局外人。他惯于实行他所说的“信息套利”,从好的角度来说,那意味着他要根据每天淌过华尔街的无数信息来进行交易。但是,业界也有人说SAC基金使用了某种手腕,从而在获取信息的竞争中保持领先。有人透露说,SAC以此要求各家投行提供最好的信息,华尔街人称“第一呼叫”。

寇汉的这种行事风格不仅令许多大型机构交易者恼火,也让他的同行愤恨。一家非常成功的大对冲基金经理说:“我要是收到一份曾在SAC工作过的人的简历,都懒得去面试他。”这番话被寇汉的支持者认为是嫉妒。2002年,整个市场下跌了22%,SAC却增长了11%。

美国最大的对冲基金之S.A.C. 据外电消息,美国证券交易委员会上周公一份文件显示,截至今年5月底,美国的对冲基金之一S.A.C.资本及几只关联基金共持有百度约19.5%的股份,S.A.C.资本的创始人斯蒂夫-科恩(Steve Cohen)个人持有百度约7%的股份。

请帮忙解释一下对冲基金。

能说出对冲基金的许多别名,如套头基金、套利基金和避险基金,但要说清对冲基金是什么易事。90年代以来国内出版的多种大型金融工具书,如《新国际金融辞海》(刘鸿儒主编,1994年)、《国际金融全书》(王传纶等主编,1993年),选入了“对冲(hedging)”、“基金(fund)”、“套利(arbitrage)”、“共同基金(mutual fund)”等条目,却没有“对冲基金”的条目,说明直到90年代中期,虽然对冲基金的一些相关术语早已进入,对冲基金却还闻所未闻。

国外对对冲基金的理解也颇为混乱不一,试列举一些最新的研究文献对对冲基金的定义如下。IMF的定义是“对冲基金是私人投资组合,常离岸设立,以充分利用税收和管制的好处”。美国第一家提供对冲基金商业数据的机构Mar/Hedge的定义是 “采取奖励性的佣金(通常占15—25%),并至少满足以下各标准中的一个:基金投资于多种资产;只做多头的基金一定利用杠杆效应;或者基金在其投资组合内运用各种套利技术。”美国另一家对冲基金研究机构HFR将对冲基金概括为:“采取私人投资合伙公司或离岸基金的形式,按业绩提取佣金、运用不同的投资策略。”著名的美国先锋对冲基金国际顾问公司VHFA的定义是 “采取私人合伙公司或有限责任公司的形式,主要投资于公开发行的证券或金融衍生品。”

美联储主席格林斯潘,在向美国国会就长期资本管理公司(LTCM)问题作证时给出了一个对冲基金的间接定义。他说,LTCM是一家对冲基金,或者说是一家通过将客户限定于少数十分老练而富裕个体的组织安排以避开管制,并追求大量金融工具投资和交易运用下的高回报率的共同基金 。

标签: 对冲基金经理

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