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红利基金怎么了?是继续定投、还是转投消费、科技?

股票投资 2021-02-20 06:33:11

红利基金怎么了?是继续定投、还是转投消费、科技?

红利基金怎么了?是继续定投、还是转投消费、科技?

虽然今年以来,大盘大部分时间在3000点下震荡,但依然有不少基金业绩亮眼,最抢眼的莫过于医药、消费和科技类基金了,相信买了这类基金的朋友,心里乐开了花。不过,市场上总有几家欢喜几家愁。

红利基金怎么了?是继续定投、还是转投消费、科技?

红利基金怎么了?是继续定投、还是转投消费、科技?

前几天,有朋友问我:定投的红利基金,今年表现很差啊,还要不要继续定投呢?还是卖掉,转投消费、科技类基金?今天咱们就来聊聊今年的“冷门”基金。

红利基金怎么了?是继续定投、还是转投消费、科技?

红利基金怎么了?是继续定投、还是转投消费、科技?

一、今年表现落后的基金都有哪些?

最简单地,先来看行业指数的表现。以申万一级行业指数为例,截止6月1日,今年以来区间涨幅超过10%的有7只,表现最好的前三只分别是医药生物、食品饮料和计算机,涨幅分别是22%、17%和13%。

数据来源:Wind、好买基金研究中心;数据截止日期:2020.06.01

冰火两重天,还有5只指数跌幅超过10%,分别是采掘、非银金融、银行、房地产和钢铁,可以看到,主要集中在低估值高股息率、金融地产等传统行业,这也难怪红利基金今年凉凉了。

再来看看主动型基金。以股票型基金为例,很明显地,表现最亮眼的是清一色的医药类基金,而表现最差的主要集中在高股息率、金融地产等基金。

数据来源:Wind、好买基金研究中心;数据截止日期:2020.06.01

二、还要不要继续定投?

表现这么差,还要不要继续定投呢?答案是要定投。为什么?

1、行情分化是正常的

从去年开始,科技和消费就一直出现在我们的视野。今年,虽然科技出现很大幅度的调整,但大家对它的热情依然不减。受疫情影响,医药、主要消费的风口再起,究其原因主要是经济基本面差,而这些不存在明显的周期性,属于刚需,因此,市场资金、机构抱团这类股票。

而红利基金,主要投的是高股息率股票。这类股票受经济周期影响大,经济不景气的时候,受关注度就会少。事实上,行情分化是很正常的。你方唱罢我登场,虽然今年红利基金表现较差,但是总有一天相信风口会再来。

2、长期来看,仍是不错的策略指数

红利指数一般按照股息率加权,即哪个股票的股息率越高,这个股票的权重就越大。我们知道,企业分红的前提是有较强的盈利能力、现金流稳定。所有说,买入红利指数基金,就相当于买入了一篮子现金奶牛型企业。

从历史表现看,红利指数也是能够普遍战胜一般市场指数的。我们统计了历年四大主流红利指数和沪深300指数的区间回报,发现:

数据来源:Wind、好买基金研究中心

表现最好的是深证红利,近10年有7个年份跑赢了沪深300指数,只有3个年份小幅落后,近10年年化收益率近6%,而同期沪深300指数只有1.4%。注意的是,如果看全收益(即考虑分红的部分),年化收益率还要再加2%~3%。

表现最差的是上证红利,近10年中只有4个年份跑赢沪深300,年化收益率为-0.23%。但如果看全收益,上证红利指数仍好于沪深300。

所以说,长期来看,红利指数依然是不错的策略指数,有着不错的收益表现。

3、从估值看,当前更便宜

从当前估值看,上证红利、中证红利和标普红利近10年估值百分位都在1%以下,处于极度低估状态。深证红利估值相对较高些,但仍处于合理位置。

数据来源:Wind、好买基金研究中心;数据截止日期:2020.06.01

既然这一策略指数长期有效,且可以跑赢沪深300指数,目前估值又较低,又有什么理由停止定投呢?定投是长期投资,千万不要看到什么涨得好,就去转头追什么。在震荡市中,行情分化很正常,在低位积蓄筹码,总会有扬眉吐气的一天。

至于当下涨得好的消费、科技,无疑正处于市场风口。对于这类,如果还没有配置,资金量允许的情况下,也是建议去配置的。这样价值和成长搭配,风格更均衡,也不至于踏空。

总结

看到消费、医药、科技基金涨得如火如荼,但自己定投的基金表现不佳,这个时候难免会想要不要停止定投,或者转投热门主题基金。这个时候,需要先看你的基金是属于哪类,为什么表现不好。如果是对应的行业、主题不佳,这个时候就要看该行业、主题未来有没有机会,现在估值如何,如果是未来看好,比如我们说的红利基金,建议继续定投,千万不要因为眼红热门基金而放弃目前基金的定投。风水轮流转,早晚都会挨到它。但是注意了,如果不是行业、主题的问题,而是基金自身存在问题,就要调换标的了。

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