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信托和信托基金有什么区别?

股票投资 2021-02-19 23:16:03

基金和信托同属于金融业的两种产品形式,前者更加广为人知,原因是公募基金的存在,公募基金,简单说就是面向不特定多数人进行公开募集的基金,受众更广,因此群众普遍知悉,基本操作就是委托人申购基金份额,基金经理对基金资产进行投资,会买卖股票债券等,以获取收益。后者由于委托客户多为公司、机构客户以及高净值客户,因此了解的人相对较少,本人将着重解释信托,辅以基金做对比。

现在市面上的信托业务分为主动管理型和事务管理型,前者又分为融资类和投资类两种类型,融资类的主动管理型业务主要是房地产开发项目、政府基建和其他,投资类的主动管理型业务主要是证券投资、间接投资、全权委托财富管理、家族信托,而事务管理型可以简化称为通道类业务,即根据委托人的指令下单,受托人处于听任委托人指令、管理信托资产的角色。

再大概说说基金业务,基金业务在新八条底线以前也可以被分为主动管理型和通道型,主动管理型一般是基金公司通过投研决策进行自主投资,通道型一般是根据委托人指令进行投资,除此以外,一般公募基金业务均投向标准化类别,从投资方向来看,又大致可以分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金。具体的就不一一解释的。

(编辑:合宜)

信托和私募基金有什么区别?

不邀自来,我是西天蜗牛,80后小私募从业者,对私募/创投、法律、财务、保险均有涉猎,不敢说资深,浅谈一些自己的看法。一、信托计划和私募基金1、信托计划:委托人将资金或者其他财产委托给信托公司管理,实现保值增值,其中涉及到三方关系人,委托人(投资人)、受托人(信托公司)、受益人(多数情况下受益人和委托人是同一人,但也存在二者不一致的情况)

信托和信托基金有什么区别?

2、私募基金:即私募基金管理人通过非公开方式向特定对象的投资人(即合格投资者)募集资金而设立的基金,主要涉及到投资人、管理人两方(有些私募基金会在管理人之外聘请投资顾问)。

信托和信托基金有什么区别?

二、信托计划和私募基金的区别1、产品管理人实力不同

信托和信托基金有什么区别?

(1)信托计划的受托人为信托公司,根据规定,信托公司注册资本不得低于人民币3亿元、净资本不得低于2亿元人民币。

信托和信托基金有什么区别?

国内68家信托公司无论是背景还是资本,在业内都是据以非常强的实力。

(2)私募基金的管理人通常为在基金业协会通过私募管理备案的投资机构,国内当前通过私募管理备案的投资机构有23000+家,其中36%是私募证券管理人,59%为私募股权管理人,投资机构的私募不一,相当部分是小私募。

从实力上看,私募管理人对远小于信托公司。

2、产品投资方向不同

(1)信托计划的资金主要是投资于实体经济,根据2017年的数据,工商企业依然稳居信托投向的榜首,其后依次是金融机构、基础产业、证券投资、房地产。

截至2017年年末,五大投向占比情况如下:工商企业占比27.84%,金融机构占比18.76%,基础产业占比14.49%,证券投资占比14.15%,房地产行业占比10.42%。

(2)私募基金分成两个大方向,私募股权基金和私募证券基金

其中,私募股权基金也主要是投资于实体经济,而私募证券基金则是投资于证券市场

3、产品风控措施不同

(1)信托计划

信托计划本质上是一种贷款,在信托计划产品设计时要设置相应的增信措施,主要有以下几种:

——抵押担保:标的多为土地、房产等,抵押率一般不超过50%;

——质押担保:标的多为上市公司股权、债权或应收账款,质押率一般不超过40%(也有要求在30%以下的);

——连带责任担保:一般是实际控制人提供不可撤销的无限连带责任担保

——次级结构、股权控制、财务监管等

(2)私募基金

私募股权基金在可能会与被投资标的签署对赌协议,以保障投资的安全,其他增信措施基本没有;

私募证券基金会设置警戒线和平仓线,属于一种基金止损的管理方式,严格来说不能算是增信措施。如果有结构化设置,则对优先级投资人有一定的保证。

3、收益的水平和实现方式不同

(1)信托计划的收益多为融资主体与信托公司约定的总成本范围内扣除相应的费用后约定的投资收益率,一般为固定的投资回报,按照当前的水平,信托计划逾期年化收益率约在8%~12%左右。

信托行业存在“刚兑”的潜规则,一般情况下,不太会出现无法兑付本金和收益的情况(监管层的要求是逐渐打破刚性兑付)。

(2)私募基金的收益率往往是不确定的,管理人可能同投资人约定某一个收益率标准,低于该标准,管理人不参与分成,超出的部分管理人提取20%以上的收益分成。

对于投资人来说,收益的多少取决于基金运作的表现,是不确定的,或许是亏损,也或许是高额回报,其中存在极大的不确定性。

4、投资期限不同

(1)信托计划的投资期限一般为2-5年,投资期限往往是固定的,如果融资需要延长资金使用时间,选择的方式可能是“借新还旧”-发新信托偿还旧信托。

(2)私募股权基金的投资期限多在3-10年不等,投资标的阶段越早,基金的投资期限就越长;私募证券基金的投资期限多为1-3年不等。

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标签: 什么是信托基金

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