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万亿公募博时基金:到中流击水 向一流水平资管机构迈进

股票投资 2021-03-16 17:53:20

以下文章来源于国资报告 ,作者国资报告杂志社

博时基金管理有限公司是招商局集团下属公募基金,成立于1998年7月13日,是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一,也是目前国内管理规模最大的基金公司之一。

博时基金总部设在深圳,在北京、上海等地设有分公司,同时拥有博时基金(国际)有限公司和博时资本管理有限公司两家全资子公司,形成了覆盖境内外和一级、二级市场业务的全资管牌照平台。

博时基金注册资本2.5亿元,股东为招商证券(占比49%)、长城资产(占比25%)、上海汇华实业(占比12%)、天津港(占比6%)、上海盛业资产(占比6%)、广厦建设(占比2%)

坚守价值向上生长

回顾过去五年,博时在困境中保持了战略定力,坚持夯实基础、抢抓机遇、领先发展,把握住几次关键发展机会实现业务重大突破,从而迅速提升了公司规模排名,重塑了公司品牌形象和行业地位。

1、输出债券管理能力

从2015年下半年开始,博时基金率先抓住并积极对接银行需求,为银行提供债券主动管理服务,依靠长期固定收益投资能力和团队实力,一举奠定了博时基金在固收投资和市场占有率方面的优势。海通数据显示,截至2020年末,博时基金公募债券基金总规模约2600亿,排在行业第2位。

2、发展互联网金融业务

2017年开始,在存金宝合作基础上,博时基金抓住余额宝快速发展的契机,迅速扩大了互联网货币基金的管理规模。目前博时在蚂蚁金服保有总规模近2000亿元,存量用户近5000万,户均规模约4000元。当前,博时正围绕“两全两低”(全产品线服务、全过程陪伴、低转换时延、低交易成本),在APP、互联网、直销银行、券商互联网四个方面一起发力,全面提升客户体验,加快互联网布局和发展,打造平台、产品、场景三位一体互联网服务平台。

3、发展绝对收益投资

资管新规下,资管行业净值化转型的趋势越来越明显,面对传统银行理财、信托等几十万亿刚兑产品向净值化、标准化、绝对收益风格产品的转型配置需求,博时基金抢先加强绝对收益投资能力建设和产品布局,以力争在这个万亿级别市场取得领先。目前已有部分拳头产品处于市场领先的水平。

4、业务结构日趋均衡

博时基金权益、固收、指数、货币、另类投资、海外等方向,按照“全能型”的基本思路,着力弥补业务结构中的短板,在ETF、国企改革、养老金、委外管理等业务方向进行了均衡布局。

特别是,针对博时基金实际情况,弥补了科技和成长、数字经济赛道上的相对不足。业务结构的均衡,为博时基金适应不同市场和不同客群的业务发展创造了条件。

博时还形成了完整的产品服务体系,涵盖股票型、债券型、混合型、商品型、QDII型等各类资产类别,包括从低风险到高风险、从主动管理到被动管理、从国内到海外等不同基金产品类型,服务机构、传统银行渠道个人、互联网渠道、直销等广大客户群体,客户总数量超过1.2亿人。

(数据来源:博时基金四季报,截至2020年12月末)

投研改革:平台一体化,大幅提升投研效率

对于资管机构而言,投研能力是核心竞争力,是未来实现行业领先的关键。五年中,博时苦练内功,持之以恒打造投研能力。首当其冲的是狠抓权益投资能力的建设。01抓研究以投研一体为抓手,结合产业改革升级的方向,将研究分为TMT及新能源、大健康、消费、数字经济、高端装备、周期、国际几个大的投研小组,投资研究紧密结合,彻底解决“研究投资两张皮”以及基本面和估值研究脱节的问题。02抓机制打造投研条线“互联、互通、互信、互促”的投研“四互”机制,发挥投委会的灵魂指导作用。03抓队伍稳住队伍,树立信心,培养人才,完善激励考核机制。04抓优势着力打造博时基金在代表中国经济竞争力和代表经济转型升级、科技创新方向的两类核心资产上的投资优势。BOSERA FUNDS在固收投资上,博时更不断巩固优势,并力争在各个细分固收资产领域都取得领先地位,大力发展固收指数投资,推进跨市场国开债ETF的创新。为满足绝对收益产品和养老产品的未来巨大市场需求,以过往年金投资经验为基础,大力建设大类资产配置和绝对收益的投资能力,形成一套相应的投资决策流程和系统。博时投研一体化改革强化基金经理负责制,形成投研全员深度参与的工作机制,打通权益内部各风格小组、权益个股研究和固收信用研究、主动和被动投资的协同机制,发挥投研平台的整体效能,大幅提升了投研效率。目前投研改革已初步取得了阶段性成果。在权益投资领域,研究对投资的支持大幅提升,投研小组的成果输出已在公司主动权益管理中起到主导作用。价值风格仍占主体地位(总规模在千亿级别),同时涌现出一批业绩优秀、风格鲜明的基金,在科技成长、大健康、新能源、消费升级和高端装备等重点领域,逐步建立起投研优势,一批投研中坚骨干正在成长成熟,风格业绩逐步稳定。在固收领域,固收整体业绩均处在对标同业的优秀水平。

客户为先,围绕客户需求打造核心客群

1、拓展客群

2016-2017年,以债券业务为抓手,博时基金抓住机会拓展服务了一大批核心机构客户。同时,对保险机构、财务公司、企业客户等,提供优质的资产管理服务。目前,博时基金还积极拓展银行理财、信托等新的客群,探索新的合作模式。以存金宝和互联网货币、财富号为抓手,博时与主要互联网渠道、直销银行建立了密切合作关系,在互联网运营和客户服务上,保持行业领先。

2、深耕零售

持续围绕“服务、布局、培育、品牌”四个方面,博时基金努力实现渠道品牌和粘性上台阶,战斗力逐年恢复提升。

3、健全产品线

在权益、固收、绝对收益、量化等方向,博时基金以市场为导向,持续创新,发展主动管理、指数工具、指数增强产品线,全面服务客户各类投资需求。

随着资管行业生态不断丰富,竞争愈发激烈。博时基金将找准自身定位,逐步建立完善全面服务客户能力的核心优势。目前博时基金已经形成类别齐全、风格鲜明、业绩优秀的产品线和投资策略,包括绝对收益、相对收益等配置工具,涵盖国内和境外的不同资产,全方位满足各种类型客户的投资需求。在机构端,博时基金的核心客户包括各类型银行金融机构、和非银金融机构,以及数百家央企集团、地方国企及上市公司;养老金方面,受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户;互联网渠道方面,和蚂蚁、腾讯、京东、苏宁等互联网平台建立了合作关系;零售端,拥有传统银行零售端客户2600万,互联网渠道客户8200万。

基金有风险,投资需谨慎

风险提示:

本文中所提及的基金详细信息可在博时基金官方网站基金产品频道(}

一、证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。四、投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》 等基金法律文件,了解基金的风险收益情况,及时关注本公司向您出具的适当性匹配意见,各销售机构关于适当性的匹配意见不必然一致,且基金合同中关于基金的风险收益特征与基金的风险等级因考虑因素不同,存在差异。请根据您的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素谨慎决策,不应采信违规销售行为或宣传材料,独立承担投资风险,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证,本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金收益存在波动风险。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

六、投资人应当通过基金管理人或具有基金销售资格的其他机构购买和赎回基金,《基金合同》 、《招募 说明书》、基金销售机构名单及本基金的相关公告可登陆基金管理人官方网站}
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