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爆款基金又来了,哪个该买,哪个不该买?

股票投资 2021-02-21 21:21:07

爆款基金又来了,哪个该买,哪个不该买?

爆款基金又来了,哪个该买,哪个不该买?

最近基金的销售非常火爆,动辄就是百亿级产品出现,前两天就有粉丝问我,客户经理给他又推荐新的产品了,哪个该买,哪个不该买呢?我们先来看看客户经理都给他推荐了什么东西吧。以下是按照日期排列的发行表格。

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通常我们评价一个基金的好坏,有很多个不同的维度,但是最常用的就是历史业绩。只不过需要提醒大家,历史业绩是有局限性的,因为大多数时候销售人员在销售过程中使用的历史业绩都是分段的,或者是换人。因为基金经理也有表现好和坏的时候,因此选择更好业绩的产品作为推介重点,是常用的销售手段。而基金经理的流动性是很大的,把某个基金经理正在管理的基金作为卖点推销,但是很可能这个基金优良的业绩却是他人创造的,因此投资者需要分清。

爆款基金又来了,哪个该买,哪个不该买?

我们依次来看看这六个新发行的基金,都分别有哪些问题。首先是招商景气优选,基金经理是付斌,他的详细数据如下:

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他管理的基金数量确实非常多,但是如果我们查看排名以及与同类基金进行比较,确实没有什么太大的亮点。招商先锋混合是管理时间最长的基金,也跨越了完整牛熊,应该能更真实地体现他的管理能力,接近6年的时间,投资回报为153.16%,看起来还不错,进行折算后发现年化收益率是17.27%,应该算是所有基金经理中靠前的水平。这个基金可以买,但是切记期望过高,因为确实做不到。

第二个是工银优质成长混合,基金经理是王君正,他的数据又如何呢?

可以看到他管理的基金在同类产品中的排名也比较靠前,基本上位于中上游的水平,那么他的投资能力又如何呢?完整跨越牛熊的有3个产品,分别是工银丰盈回报、工银美丽城镇、工银金融地产,考虑到后两个产品属于主题型产品,是限制了基金经理个人投资能力的,因此我们选择工银丰盈回报来作为评价他能力的对标产品。这个基金的管理年限是5.5年,累计回报为116.5%,因此折算后的年化回报率为15.08%,这个水平在基金经理中也是属于中等偏上,应该说比上不足比下有余吧。

第三个产品是富国均衡策略,基金经理是刘博,这是一个被重点推荐的产品,我们来看看他的历史数据

明显可以看出,他的从业年限并不长,并没有经过熊市阶段,从目前的回报数据看,还是很不错的,管理时间最长的富国周期优势混合,管理时长2.36年,回报146.38%,年化收益率达到了惊人的46.53%!很多人都会觉得,这一定是最好的基金经理了,他的产品就应该立即买入。大多数的客户经理也会做出同样的推荐,可惜,大错!要知道公募基金在长周期看,业绩最好的基金经理实际做到的成绩是20%左右,而巴菲特的管理业绩也是20%多一点,全世界最牛的量化基金经理大奖章基金的管理人詹姆斯西蒙斯也只有35%,刘博的业绩能达到46%以上,何德何能呢?而历史的数据告诉我们,基金经理在做出优良业绩之后,大概率会回归平均值甚至之下,因此在未来的几年很可能就是他的投资风格与市场表现相悖的时刻,如果这个时候买入他管理的基金,就有可能为之前的优良业绩买单。这就是为什么我们每次评价基金经理投资能力的时候,要选择管理年限最长的基金,最好是5年甚至10年以上才更准确的原因。

第四个产品是汇添富数字生活,基金经理杨瑨,他也是被重点推荐的基金经理。他的数据如何?

和刚刚的刘博类似,他的从业年限也不长,管理最长的一个产品有接近4年的时间,但是如果我们仔细查看会发现并非他单独管理,单独管理最长的是汇添富文体娱乐混合。并且我们发现他管理的基金非常有特点,大多数都是主题型基金,而且业绩不错的都是主题型基金,基本上都是TMT行业。这和他的从业经历有关,我们来看看他的简历。

加入汇添富之后之后做了6年多的TMT行业研究员,这就难怪他管理的基金都是这个方向的了,而巧合的是刚好这两年TMT行业股票的市场表现都很好,因此他管理的基金业绩优秀也就不难理解了。作为对比的是他管理的汇添富优质成长混合,失去了主题的限制,他管理的基金业绩反而在同类基金的排名中明显下降,低于平均水平。这次发行的是数字生活主题基金,是他所擅长的领域,取得好业绩应该不难,但是投资者需要自己有心理准备,你认为未来创业板、科创板、TMT行业的股价还有多大的上涨空间呢?说白了,买他管理的基金,其实就是你自己认为这些板块会继续上涨,和看好他的投资能力无关。

第五个基金是华商双擎领航,基金经理是梁皓,以下是他的历史数据

同样的,他管理的基金基本上也是带有明确的主题,都是创业板和科创板等方向,是否购买依旧与他本人无关,在于投资者自己是否看好这个方向。

最后一个是嘉实动力先锋,基金经理是姚志鹏,这也是被重点推荐的基金,他的历史数据如下

同样的,他管理的基金也明显是错过了熊市只有后期的平稳市,并且这些基金同样也是带有明显的主题色彩,在这种情况下已经和他个人的投资能力没有太大的管理,基金表现的好坏完全取决于对应主题的股票市场表现如何。本次发行的基金依旧是带有创业板和科创板等科技性质的主题基金,是否购买仍然是在考验投资者自己对市场的判断,和基金经理的关联反而没那么大了。

标签: 财经基金

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