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海外对冲基金的基金经理都是“说一套做一套”的男人么?[基金经理是做什么的]

股票投资 2021-02-20 06:54:13

这种风险本身就很大,提着脑袋玩的家伙,也不能完全怪他们,

虽然供职于国内机构,但富二作为圈内人士,不妨给出几个假想的解释。1、 故意误导这是阴谋论的解释,也是一看标题最容易得出的结论。境外基金“唱空”的同时“做多”,是为了让别人不要和自己抢筹码,同时也方便自己最后出货……不过,在海洋般大的A股市场中,部分有额度的境外机构,发出看空的声音能影响到什么程度是值得考量的。如果真有,富二觉得这种情况的概率占10%。2、 部门 信 息不对称海外媒体采访的所谓对冲基金基金经 理 ,往往有署名,但请注意这种机构的基金经 理 其实可能是这 家 机构的负责人,很可能 就 是大boss。所以不一定是基金经 理 本人亲自回复,往往是其团队 代 劳,或者是书 面 回复。所以回复者可能是研究部门,而 投 资执行的下单者则是 投 资部门,这是两个部门,部门之间有 信 息隔阂或者 信 息不对称现象,互相之间无法牵制,所以会出现“ 你 说 你 的, 我 做 我 的”的这种情况。富二觉得这种情况的概率占50%。3、 时滞/时差 投 资乃至出成果是一个时段,而采访出答案是一个时点。无论采访在前或在后,和 投 资行为有一个时滞的问题。随着市场波动性的提高,A股市场噪音的增 加 ,三个月前这样想,三个月后那样想的情况并不稀奇。毕竟,海外机构也不 都 是讲求长期 投 资的。富二觉得这种情况的概率占30%。4、 信 息传递漏斗调研的时候存在“ 信 息传递漏斗”。媒体作为调研机构,询问问题的方式并不是基金经 理 的思考逻辑方式。从问题拟定、传递、 理 解、思考、表达、再 理 解这一系列行为过后,每一次 信 息的转化 都 有可能意味着用户的回答与问题已经愈走愈远。其次,行动其实是受到多种动机影响的,用户告诉 你 的原因可能只是其中一个,并不是全部,但是其 他 原因其实对行动的影响很大。比如,问题直接问: 你 对今年的A股市场看好么?基金经 理 回答是:看好。但实际 上 基金经 理 的意思是,如果一切不变则看好,如果情势变为A,则如何…如果情势变为B,则如何…但调研者不会听下去,因为 他 只需要一个确定的答案好填表格,而不是考虑各种变量。富二觉得这种情况的概率占40%。

什么是对冲基金和私募基金,区别在哪?

(一)对冲基金

海外对冲基金的基金经理都是“说一套做一套”的男人么?[基金经理是做什么的]

海外对冲基金的基金经理都是“说一套做一套”的男人么?[基金经理是做什么的]

1、采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund),也称避险基金或套期保值基金。是指期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

2、它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。

(二)私募基金

1、私募基金(Private Fund)是私下或直接向特定群体募集的资金。与之对应的公募基金(Public Fund)是向社会大众公开募集的资金。人们平常所说的基金主要是共同基金,即证券投资基金。

2、广义的私募基金除指证券投资基金外,还包括私募股权基金。在中国金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”,往往是指相对于受中国政府主管部门监管的,向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言,是一种非公开宣传的,私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。

3、其方式基本有两种,一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金,二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。

(三)对冲基金和私募基金区别

一. 法律结构:

1. 对冲基金:对冲基金是由对冲基金公司作为一般合伙人和投资管理顾问发起设立的有限合伙人架构,投资者作为有限合伙人。

2. 阳光私募:阳光私募是指由投资顾问公司作为发起人,发行设立的证券投资类信托集合理财产品,投资者作为委托人,信托公司作为受托人,资金由第三方银行托管。

二. 投资范围:

1. 对冲基金:理论上可以投资任何资产类别,包括但不限于股票,债券,衍生品,货币,不动产,土地等。

2. 阳光私募:主要投资于二级市场证券,以股票投资为主。

三. 投资者:

1. 对冲基金和阳光私募都是面向少数特定的合格投资者,非公开发售,一般设有最低认购金额限制。在美国,少数特定的合格投资者(accredited investors)定义为过去两年年收入在20万美金以上或者资产净值在100万美金以上的投资者。

2. 而在中国,购买阳光私募的投资者需要满足“合规投资者”的条件,即具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100 万元,且个人金融类资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元人民币。

四. 投资策略:

1. 对冲基金:不同的对冲基金有各自擅长的策略,常见的投资策略有市场中性(market neutral),股票对冲(Hedged Equity),全球宏观(global marco), 事件驱动(Event Driven),新兴市场(Emerging Market)等。这些策略通常使用大量杠杆以提高收益,并可以灵活做多做空(long-short)投资标的。

2. 阳光私募:阳光私募虽然不像国内公募基金有最低仓位的限制,投资比例可以在0—100%之间,但是不可以直接做空股票。虽然阳光私募可以通过结构化的方式使用杠杆,但是对于杠杆倍数和底层资产种类都有严格限制。

五. 流动性:对冲基金和阳光私募都属于开放式基金,流动性较高,一般会以月度或季度为固定频率开放申赎。

六. 收费结构对冲基金和阳光私募一般都是“2-20”收费模式,既收取总投资2%左右的管理费和投资盈利部分的20%作为基金经理的业绩费。

七. 监管

1. 与其他一般的股票基金相比,对冲基金受监管较少,且不需要公开披露其具体的投资,市场较为不透明。

2. 根据中国基金业协会2016年2月发布的《私募投资基金信息披露管理办法》阳光私募基金每季度至少一次向投资者做信息披露,单只规模在5000万元以上的私募证券投资基金至少每月向投资者披露一次。相比于对冲基金,阳关私募有一定的信息披露的要求。

扩展资料:

基金定投的特点

1、平均成本、分散风险

普通投资者很难适时掌握正确的投资时点,常常可能是在市场高点买入,在市场低点卖出。而采用基金定期定额投资方式,不论市场行情如何波动,每个月固定一天定额投资基金,由银行自动扣款,自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的,投资的成本也比较平均。

2、适合长期投资

由于定期定额是分批进场投资,当股市在盘整或是下跌的时候,由于定期定额是分批承接,因此反而可以越买越便宜,股市回升后的投资报酬率也胜过单笔投资。对于中国股市而言,长期看应是震荡上升的趋势,因此定期定额非常适合长期投资理财计划。

3、更适合投资新兴市场和小型股票基金

中长期定期定额投资绩效波动性较大的新兴市场或者小型股票型海外基金,由于股市回调时间一般较长而速度较慢,但上涨时间的股市上涨速度较快,投资者往往可以在股市下跌时累积较多的基金份额,因而能够在股市回升时获取较佳的投资报酬率。

4、自动扣款,手续简单

定期定额投资基金只需投资者去基金代销机构办理一次性的手续,此后每期的扣款申购均自动进行,一般以月为单位,但是也有以半月、季度等其它时间限期作为定期的单位的。相比而言,如果自己去购买基金,就需要投资者每次都亲自到代销机构办理手续。因此定期定额投资基金也被称为“懒人理财术”,充分体现了其便利的特点。

参考资料:对冲基金百度百科  私募基金百度百科

私募股权是从事私人(非上市公司股的基金,追求的不是股权收益,而是通市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。私募股权基金特点介绍:私募资金私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄,但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人,这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者,也可以是机构投资者。股权投资除单纯的股权投资外,出现了变相的股权投资方式(如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资),和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。风险大私募股权投资的风险,首先源于其相对较长的投资周期。因此,私募股权基金想要获利,必须付出一定的努力,不仅要满足企业的融资需求,还要为企业带来利益,这注定是个长期的过程。参与管理一般而言,私募股权基金中有一支专业的基金管理团队,具有丰富的管理经验和市场运作经验,能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略,对企业的经营和管理进行改进。但是,私募股权投资者仅仅以参与企业管理,而不以控制企业为目的。

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