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东吴基金十年低迷期,5年业绩低于同类水平

股票投资 2021-02-17 13:56:13

来源:老虎财富 作者:胡靖聆

东吴基金十年低迷期,5年业绩低于同类水平

东吴基金作为公募基金公司中的“老前辈”,这家高管和主要投资管理人员平均金融从业年限已达10年的公司却显露出“暮气”,主动权益类基金2018年以来平均收益-4.44%,远低于行业平均水平,其中9成产品收益率为负。

老虎财富发现,东吴基金权益类投资5年来业绩均低于同类平均水平。股票型基金近5年平均业绩与行业同类平均水平相差89.58%,混合型基金近5年来平均收益24.87%,与同类平均水平相差60.07%。

今年以来,4只股票型基金全部为负收益,平均收益为-8.49%,其中东吴双三角A收益为-9.60%,东吴双三角C为-9.85%,东吴深证100增强为-9.01%。17只混合基金中,今年以来仅有2只为正收益,其中东吴阿尔法灵活配置混合表现最好,收益为13.89%,东吴嘉禾优势精选混合亏11.76%,为东吴基金产品中亏损最多的基金。

值得注意的是,明星基金经理彭敢在转投东吴门下后业绩遭遇了滑铁卢。老虎财富发现,彭敢掌舵的东吴嘉禾优势精选和东吴双三角的任职回报均为负值,其中他打理的东吴双三角任职回报净值跌幅更是超过了12%,东吴嘉禾优势在2375只同类基金产品中排名2217。彭敢曾任职宝盈基金经理,任职回报均为正,其中宝盈新价值混合任职回报高达112.62%。

有趣的是,虽然彭敢的产品表现平平,但东吴今年权益阵营中还是跑出了一匹黑马——东吴阿尔法,今年一季度,东吴阿尔法基金收益率为19.65%,在1761只灵活配置型基金中排名第三。该基金的现任基金经理程涛也是从别的基金公司转会而来的,开局即表现抢眼。

(本文数据:天天基金网)

年度亏损近亿元,重仓停牌公司债券,东吴基金如何自救?

随着近期上市公司东吴证券公布其2019年年报,旗下子公司东吴证券在上一年度的表现也被公之于众。

东吴基金十年低迷期,5年业绩低于同类水平

对东吴基金来说,这一年以来可谓是险象迭生,深渊作战。

东吴基金十年低迷期,5年业绩低于同类水平

2019年,东吴基金实现净利润-0.96亿元,在已披露去年经营情况的基金公司中排名倒数第一。

东吴基金十年低迷期,5年业绩低于同类水平

与此同时,该公司旗下管理的四只基金因重仓持有违约债券“16信威01”导致规模大额缩水。

东吴基金十年低迷期,5年业绩低于同类水平

因业务多处违规,上海证监局责令其进行为期6个月的整改,期间暂停公募基金产品募集。

东吴基金十年低迷期,5年业绩低于同类水平

不仅如此,在业绩爆冷的背后东吴基金目前的人才培养模式也难以为继。

1 净利亏损近亿元排名“吊车尾”

东吴基金全称为东吴基金管理有限公司,建立于2004年9月2日。据天眼查数据显示,该公司由东吴证券有限责任公司、海澜集团有限公司分别按照70%、30%的持股比例共同发起成立。是一家以权益类基金闻名的老牌基金公司。

2019年,实现营业收入 2.06亿元,同比下滑10.75%,实现净利润-0.96亿元,同比下降428.89%。净利润在已披露去年经营情况的基金公司中排名倒数第一。

在2019年营收净利双下滑的同时,东吴基金规模也在缩水。由2018年年末的232.08亿元下降到2019年年末的202.18亿元。截至今年一季度末,仅剩141亿元。

与此同时,管理费收入也缩水近两成。Wind数据统计显示,东吴基金2019年管理费收入1.03亿,同比2018年下滑19.07%。

对于亏损的原因,东吴证券表示“公司通过控股子公司东吴基金开展基金管理业务。2019 年,受债券市场流动风险蔓延的影响,东吴基金全面梳理产品风险,强化公募产品的流动性管理,努力化解公司产品流动性管理压力。”这里所说的“债券市场流动风险”是指该公司旗下管理的四只基金重仓持有暂停上市的ST信威旗下违约债券“16信威01”。

截至今年一季度末,这四只基金占基金净值比例及市值如下图,合计持有市值为3425.78万元。

2 权益货基业绩皆堪忧

权益类产品作为公司主打明星,今年业绩也黯然失色。以公司热销的股票型基金双三角A/C和嘉禾优势来看,这三只基金均由基金经理彭敢管理。今年以来的收益率分别为23.31%、23.05%和21.83%,在同类排名中较为靠前。

但从近三月业绩来看,东吴嘉禾优势精选的收益率为2.43%,在同类排名中的位置较今年以来这一指标大大后退。截至6月5日收盘,基金净值为1.0015元,几近回归一元股。

从重仓股的持股来看,嘉禾优势和双三角基本上与近年大热的核心资产、科技股、医药股交集甚少。同时换手极为频繁。除去这三只基金外,东吴权益类基金的另一突出问题就是产品规模普遍袖珍。

Wind数据显示,截至今年一季度末,东吴旗下权益类基金未有一只规模突破5亿元大关,嘉禾优势作为最重要的权益类基金规模也仅为4.66亿元。与此同时,东吴国企改革、东吴配置优化、东吴新经济的最新规模皆在0.20亿元以内。

相比同期成立的公司,东吴基金的非货基规模较小。公开数据显示,除东吴基金外,于2004年成立的基金公司还有11家。截至今年一季度末,其他10家公司的非货币理财基金规模均超过100亿元,中海基金的规模也达到了92.11亿元,而东吴基金规模尚不足50亿元。

而总规模占比较高的货币基金也在流动性宽松的背景下规模不断缩水。截至一季度末,货币基金规模约为96.04亿元,较2019年末的156亿元,环比下降38.44%。

3 重新招募优秀人才加盟

据统计,东吴基金自2018年11月以来就没有新产品发行,新品申报陷停滞制约公司的发展。而这背后的原因或许是东吴证券在2019年年报中所透露的:上海证监局于2019年6月向东吴基金下发了行政监管措施决定书,指出东吴基金存在在业务开展中未建立控制严密、运行高效的内部监控体系,未遵循基金份额持有人利益优先原则,办理相关基金份额的申购、赎回业务等违规行为。决定责令东吴基金进行为期6个月的整改,整改期间暂停受理及审查东吴基金公募基金产品募集申请。

在这样的“多事之秋”里,作为基金公司的灵魂的人才储备也问题诸多。东吴证券的基金经理目前却只有仅14名基金经理,其中6人从业年限低于平均值,行业平均年限为4.74年。

值得注意的是,2019年东吴基金高管发生变动。2019年11月29日,长江证券原总裁邓晖拟出任东吴基金总经理,并且近期有消息称原中银基金副总经理陈军已经入职东吴基金,拟任东吴基金常务副总经理。

吸引优秀的人才汇集,开启公募的市场化运作,东吴基金正在全力自救。而绝路之处能否重生,还要静观未来改革之策行效如何。

标签: 东吴基金

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